Кризис ликвидности-2015


Как сообщает The Bank of International Settlements (BIS), трансграничное долларовое кредитование во втором квартале 2015 года сократилось на $910 млрд (£589 млрд)-это самый большой показатель , сравнимый с кризисным 4 кварталом 2008 года, когда вовсю уже бушевал финансовый кризис.

There’s a precise definition of cross-border lending from BIS, which the crucial definition being “when the ultimate obligor or guarantor resides in a country that is different from the residency of the reporting institution.”
During the worst quarter of the financial crisis, Q4 2008, cross-border lending shrank more than twice as quickly, plunging by more than $2 trillion, and making Q2 2015’s decline look decidedly less dramatic: That’s in stark contrast to the years leading up to the crisis, when lending across borders exploded: 10 of the 16 quarters from 2004 to the end of 2007 saw stronger growth than any single quarter since.

BIS определяет "трансграничное кредитование" (cross-border) как то, что "конечный должник или тот, кто гарантирует возврат кредита, является резидентом страны, которая отличается от институтов резидента, выдавшей займ (иначе говоря,институты нерезидента.Какие институты нерезидента могут выдать займ в долларах резидентам государств, называется, догадайтесь сами)
В 4 квартале 2008 года трансграничное кредитование сократилось в 2 раза быстрее, снизившись на $2 трлн. Весь посткризисный период резко контрастирует с предкризисным периодом, когда в 10 из 16 кварталов наблюдался мощный рост с 2004 по 2007 год.
БИС кредитования

Taking a look even further back, to 1978, three more things become clear — firstly, cross-border lending has exploded in size over the last 40 years.And finally, it shows that Q2 2015 was the worst quarter ever, other than Q4 2008 .

Но, если взять больший временной диапазон, то мы увидим,что сокращение трансграничного кредитования в 4 квартале 2008 года оказалось самым сильным за последние 40 лет и 2 квартал 2015 года теперь продолжает ту же тенденцию.

BIS bankstats

Только вчера об этом напоминала:

В США возникает последствие дефолта 1971 года в виде убыточности ссудо-сберегающих организаций,это известно под названием Savings And Loan Crisis - S&L , к концу 80-х годов отрицательный капитал приблизился к $ 17,5 млрд, спустя полгода- уже  минус $44.1млрд поэтому Конгресс был вынужден принять закон, дерегурирующий денежно-кредитную политику,что сейчас стало нормой, страхуя вклады на 1% от суммы вклада. Дерегулирование банковской отрасли, в свою очередь, привело к ее финансиализации, т.е. росту фиктивного капитала. Но возвращаемся к 80-м годам. Обязательства S&L в 1984 году превысили на 80% рост депозитной базы, в связи с чем в 70-е годы стал зарождаться рынок репо- рынок залогового обеспечения (об этом же я писала ранее, что залоговая база появилась в результате банкротства юридических лиц, работающих в прежней, обанкротившейся системе). Но все же, это не сильно помогло и в некоторых штатах, например, Огайо, были объявлены "банковские каникулы", первые после "Великой депрессии". Т.е. банковская система, основанная на депозитной базе, которую выдавали в виде ссуд, стала банкротной и была поглощена банками,дальнейшая специализация которых была- финансиализация, т.е. поглощение сбережений и создание фиктивного капитала, основанного на росте долга и суррогатной денежной массе. Об этом кризисе можно почитать еще у Снайдера в статьеThe S&L Crisis Foretold the Panic of 2008, Part I

В свою очередь, финансиализация банковской системы привела к изменению структуры денежной массы, отвечающей потребностям растущей финансовой системы в рамках ведения расчетов "Деньги"- "Деньги'", все более монополизируя и концентрируя в своих руках то,что можно назвать "деньгами". "Деньги" стали отвечать основному модному поверью доктрины- это прежде всего должен быть долг,который в деньгах выражается как "денежный суррогат" , поэтому ФРС был отменен агрегат М3, об этом  и не только об этом можно почитать в статье Снайдера Monetarism Is the Dog Feverishly Chasing Its Own Tail В этой статье упоминается отчет BIS о кризисе ликвидности, когда разрыв поступлений доллара в Европу к концу 2007 года достиг $1.0-1.2 триллионов, с учетом различных обязательств дефицит составил $ 2,0-2,2 трлн, а если учесть и небанковские обязательства, то дефицит доллара был на уровне $ 6.5 трлн.

Джеймс Говард Канстлер нам говорит причину,что же позволило ФРС "допечатать" денег после кризиса 2008 года, в чем сейчас Бернанке "кается"- это ровно то же,что делают все- способ хозяйствования нынче один, от ФРС до мелкой конторы-жульничество, единственное, что у мелкой конторы возможности писать законы нет, а вот у ФРС- есть. ФРС, как "надгосударственный институт", имеет "неприкосновенность", т.е. безнаказанность, являя на самом деле собой "финансовый свободный рынок" в конечной инстанции, а "финансовый рынок в конечной инстанции" это как Баба Яга :

Ну, случайно, ну, шутя,
Сбилась с верного путя!
Дак ведь я - дитя природы,
Пусть дурное, - но дитя!.

поэтому может проивзольно устанавливать правила, правильно полагая, что

Я - фольклорный элемент,
У меня есть документ.
Я вообще могу отседа
Улететь в любой момент!

"Кто их посадит?Они же памятники, то есть надгосударственные институты!" Вот государство с точки зрения вот этих надгосударственных институтов (финансовой системы) и их сторонников- это да, неэффективные неудачники, поэтому долой государство- они уж будут куда эффективнее, переписывая законы, дерегулируя отрасли и нормы отраслей- все для блага "финансового свободного рынка"!, дербаня  и перераспределяя все,что можно и нельзя, в свою пользу.

In effect, the rule of law was replaced with a patch of official accounting fraud, starting with the April 2009 move by the Financial Accounting Standards Board involving their Rule 157, which had required banks to report the verifiable mark-to-market value of the collateral they held.It was essentially nullified, allowing the banks to value their collateral at whatever they felt like saying.Accounting fraud remains at the heart of the fix instituted by Ben Bernanke and the ploy has been copied by authorities throughout the global financial system, including the central banks of China, Japan, and the European Community.

В апреле 2009 года he Financial Accounting Standards Board (Советом по установлению финансовго учета) было принято правило 157 , который обязал банки сообщать о рыночной стоимости рыночного залога, который находится у них на балансе.По существу, это дало банкам оценивать "имущественные залоги" в то,что они могут сказать, как они "чувствуют" рыночную цену.Эта бухгалтерская уловка при Бернанке была скопирована по всей глобальной системе включая, центральные банки Китая, Японии и ЕС.

К чему привела уловка №22- The European Financial Stability Facility (EFSF) is also negative at 5 years. 8 европейских государств имеет "отрицательные процентные ставки" по 5-ти леткам..

14 европейских государств имеют "отрицательные процентные ставки" 2-х леток и только одна Швейцария в одиночестве страдает отрицательной 10-ти леткой.

Я уже говорила о том,что нет такого, как "отрицательные процентные ставки", а есть убыточность. Судя по всему, эффект от дерегулирования банковской системы заканчивается, раз снова появился тот же самый "кризис ликвидности", что и в 2007- 2008 году. Развитие долларового кризиса ы пыталась набросать вчера, упоминая о Джеффре П Снайдере:

за все это время с кризиса 2007 года ФРС выступил в качестве "рынка последней инстанции", когда цены поддерживаются на механизме искусственной поддержки, что, в принципе, демонстрирует побочный эффект монетарной политики.

http://taotan.livejournal.com/527570.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.