Эффект Набиуллиной. «Экономика» жулья колонии Россия

.

Низкий уровень доходов и расходов способствует снижению инфляции и стабилизации рубля,
заявила Эльвира Набиуллина

http://www.finanz.ru/novosti/glavnye-novosti?p=4

Заместитель министра финансов РФ Максим Орешкин заявил, что бюджет страны будет
сбалансирован только при цене нефти в $80 за баррель и задача бюджетной политики -
сделать так, чтобы он балансировался при $40-50.

http://m.1prime.ru/state_regulation/20160914/826508059.html

Глава ПФР: На пенсиях сэкономили 1,5 триллиона рублей
http://www.finanz.ru/novosti/

Общая сумма задолженности по зарплатам в России превысила 3,5 млрд рублей.
http://www.novayagazeta.ru/news/1706943.html

Бюджетных средств в Забайкальском крае хватит на выплату зарплат работникам бюджетной
сферы только до октября, сообщила журналистам врио губернатора Наталья Жданова.

http://www.rosbalt.ru/russia/2016/09/14/1549947.html

Путин поручит правительству разобраться с бегством банкиров за границу
http://www.rbc.ru/finances/13/09/2016/57d7fbd69a79472969a93c9d


Российские золотовалютные резервы С 26 августа по 2 сентября сократились на три млрд долларов, на 0,7% — до 394,3 млрд долларов.

В марте глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что «никакой спешки с пополнением золотовалютных резервов нет, они достаточны». Она объяснила, что ЦБ может возобновить закупки валюты в резервы вне зависимости от уровня курса, а лишь отталкиваясь от уровня его волатильности.

http://www.novayagazeta.ru/news/1706931.html

***

Российская экономика продолжает жить в условиях нарастающего дефицита поступлений в страну
иностранной валюты, перекрыть который полностью не могут ни приток "горячих" спекулятивных денег, ни активная распродажа теневых банковских резервов за рубежом.

В августе Россия снова потеряла больше валюты, чем заработала: отток из страны превысил приток на 1,6 млрд долларов, сообщил ЦБ РФ в предварительной оценке платежного баланса.

За три месяца потери достигли 2,4 млрд долларов - рекорд с 2013 года. За 8 месяцев, накопленным итогом, РФ заработала лишь 14,8 млрд долларов - минимальную сумму с 1999 года.

Показатели платежного баланса традиционно ухудшаются летом, и раньше это объяснялось вывозом валюты в рамках туристического сезона, но теперь, когда выездной турпоток из РФ рухнул вдвое, эта сезонность больше не оправдана.

Причина нарастающего дисбаланса - скачок импорта, связанный с накопленным неудовлетворенным спросом на качественные иностранные товары, отмечает Росбанк.

По данным ФТС, в августе Россия нарастила закупки за рубежом на 15,9% - до рекордной отметки за все время кризиса (с декабря 2014-го), при том что существенного увеличения валютной выручки не произошло: доходы от продажи нефти падают в годовом выражении на 30%, газа - на 32,2%, черных металлов - на 19,8%.

Глава российского правительства Дмитрий Медведев подписал постановление об обнулении экспортной пошлины на пшеницу с 23 сентября.
https://www.gazeta.ru/business/news/2016/09/27/n_9157541.shtml

Несмотря на рекордный урожай зерна, в России наблюдается острая нехватка пшеницы, пригодной
для производства хлеба, сообщил глава Российского союза мукомольных и крупяных предприятий
Аркадий Гуревич на 12-м съезде мукомолов в Москве.

http://www.finanz.ru/novosti/

Компенсировать отток и создать иллюзию благополучия на валютном рынке пока помогают "горячие" деньги спекулянтов, отмечают аналитики Райффазенбанка.

В августе чистый (то есть с поправкой на отток) приток капитала в РФ достиг 1 млрд долларов. Основной источник - западные фонды, скупающие облигации федерального займа. С начала года, по данным ЦБ, они вложили более 300 млрд рублей в долговые бумаги российского правительства, предлагающего ставку в 4-8 раз выше, чем США, и в 12-20 раз выше, чем Германия.

Кроме того, валюта идет от российских банков, которые распродают иностранные активы и выводят средства с зарубежных счетов, отмечает Райффайзен и признает ЦБ. Сжигая эти "непубличные резервы", Россия получила порядка 14 млрд долларов с мая по июль.

Приток спекулятивных денег по капитальному счету "маскирует" ухудшение общей ситуации с платежным балансом, говорит Орлова из Альфа-банка.

По ее прогнозу, чтобы компенсировать дефицит валютных поступлений, доллар должен подорожать до 70 рублей к концу года.

"За весь год положительное сальдо счета текущих операций может составить около 20 млрд долларов или даже меньше", что станет минимумом с 1998 года, прогнозирует Сбербанк CIB.

Резервы валюты у российских банков упали до минимума за 5 лет

Российская банковская система четвертый месяц подряд фиксирует отток валюты со счетов корпоративных клиентов, сообщил ЦБ РФ в обзоре по сектору за август.

По данным регулятора, в августе с депозитов юрлиц утекло еще 0,2 млрд долларов, а потери по сравнению с началом года достигли 19,9 млрд долларов. За 8 месяцев российские компании забрали каждый седьмой доллар, который держали в банках, а суммарный объем их счетов опустился до минимума за 3 года (124,1 млрд долларов).

Чтобы покрыть отток, банкам пришлось вывести почти пятую часть имеющейся у них валюты с зарубежных счетов - их объем с начала года упал на 5,9 млрд долларов, до 20,4 млрд долларов.

Общий объем валютных активов российских банков опустился до 376,8 млрд долларов, оформив минимум с апреля 2013 года.

Кроме того, чтобы погасить все валютные требования, банкам пришлось начать распродажу портфелей еврооблигаций, рассказывает аналитик Сбербанк CIB Алексей Булгаков. За три месяца, по данным ЦБ, банкиры обналичили валютных бумаг на 3,7 млрд долларов, сократив свои вложения до минимума с начала года.
Вывод компаниями валюты со счетов - симптом серьезных изменений в банковской системе России.

Дело в том, что крупнейшие держатели валюты - нефтегазовые экспортеры - с середины 2016 года, существуют в режиме отрицательных свободных денежных потоков - другими словами, несмотря на чистую прибыль, поступления на их счета ниже, чем отток на осуществление платежей; в среднем на каждый баррель добычи нефтяная отрасль РФ теряет 0,5 доллара, подсчитали аналитики международного рейтингового агенства Fitch.

Кроме того, компании недовольны падение ставок по депозитам в валюте, и им выгоднее направить эти средства на погашение долга - например, через выкуп на рынке собственных еврооблигаций.

Некоторым крупным эмитентам предстоит рефинансировать большие объемы долга: в частности, Роснефть ожидает пик погашений внешнего долга (около $15 млрд), а Газпром со второго полугодия ушел в минус на уровне свободных денежных потоков (из-за снижения экспортных цен на газ для Европы), и ему вдобавок придется профинансировать погашение внешнего долга примерно на $4-5 млрд.

Банк России возобновил денежную эмиссию на покрытие дефицита бюджета, следует из данных Минфина

В августе Минфин продал центробанку 2,92 млрд долларов, 2,46 млрд евро и 0,31 млрд фунтов стерлингов из Резервного фонда, сообщило ведомство в отчете о состоянии суверенных фондов.

За проданную валюту Минфин выручил 390 млрд рублей, которые были зачислены "на единый счет федерального бюджета".

Эти средства представляют из себя чистую денежную эмиссию со стороны ЦБ, объяснял ранее экс-глава Минфина Алексей Кудрин: накопленная в Резервном фонде валюта никуда не тратится, она остается в собственности государства, меняя лишь формального владельца с Минфина на ЦБ, который для ее конвертации печатает рубли по курсу и направляет в бюджет.

Резервный фонд хранится в валюте на счетах Центрального банка и продается Центральному банку. Центральный банк для покупки (этой валюты) печатает деньги, идет эмиссионное финансирование.

В 2015 году объем такой эмиссии составил 2,1 трлн рублей.

В 2016-м году станок запускали трижды - в апреле, мае и августе, каждый раз печатая по 390 млрд рублей. Таким образом, общая сумма эмиссии рублей в бюджет достигла 1,17 трлн рублей.

Во второй половине года объем эмиссии в рамках операций с Резервным фондом будет увеличен вдвое - с 0,8 до 1,6 трлн рублей, предупредил ЦБ в "Финансовом обозрении" за второй квартал. Иными словами, "печатать" деньги придется без перерывов, каждый месяц.

Рубль продолжает демонстрировать чудеса стабильности, игнорируя снижение цен на нефть и продажи со стороны иностранных фондов.

В последние дни нерезиденты ликвидируют инвестиции в российские активы, включая акции и суверенные облигации, и выводят средства в свои юрисдикии - чтобы компенсировать это давление на рубль продажи валюты приходится увеличивать российским экспортерам, говорится в обзоре Сбербанк CIB.

Дополнительную поддержку курсу оказывает ЦБ, откачивающий из системы избыток рублей, отмечает аналитик "Альпари" Владислав Антонов.

Во вторник Банк России провел очередной депозитный аукцион изъяв из оборота 400 млрд рублей. Объем операции стал рекордным с момента их запуска.

Операции ЦБ направлены на то, чтобы убрать с рынка избыточную денежную массу, которая "печатается" для конвертации валюты из Резервного фонда. После выборов подход регулятора может сместиться на "более практичный" и допустить ослабление рубля ради снижения дефицита бюджета, предупреждает аналитик Saxo Bank Кирилл Самышкин.

"Смещение баланса курса рубля к доллару в сторону значений 71,6-75,2 с возможными скачками выше 80 рублей представляется естественным ходом развития событий в течение ближайших двух кварталов", - отмечает Самышкин.

ЦБ провел уже третий с начала августа депозитный аукцион, через который привлек 190 млрд руб. избыточной ликвидности. Число желающих воспользоваться этим инструментом перевалило за сотню, а предложение превысило установленный лимит в 2,5 раза.

Банки 6 сентября в ходе недельного депозитного аукциона Банка России разместили 190 млрд руб. избыточной ликвидности под 10,4%. Предложение со стороны банков превысило установленный лимит (190 млрд руб.) более чем в 2,5 раза, составив 483,8 млрд руб., следует из материалов на сайте ЦБ. Число участников аукциона, который стал уже третьим с начала августа, выросло до 138. В первом аукционе, который прошел в начале августа, участвовали 62 кредитные организации.

Центробанк возобновил проведение депозитных аукционов 9 августа — после полуторагодового
перерыва — из-за притока ликвидности в банковский сектор по бюджетному каналу в начале месяца. Проведение депозитных аукционов позволяет абсорбировать избыток ликвидности у банков и способствует удержанию депозитных ставок вблизи ключевой.

Как отмечала ранее главный экономист, руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова, проведение очередного депозитного аукциона — неожиданный шаг, учитывая, что с начала августа Центробанк привлек достаточного много денег, причем по весьма высокой ставке. «ЦБ забирает средства дорого, чтобы они не оказали понижательное давление на процентные ставки, не вызвали ускорение кредитного роста», — поясняла она РБК.

«Налицо факт наличия признаков усиления фактора избыточной ликвидности, который таким образом [в виде роста числа участников аукциона и объема средств, которые они хотят разместить на депозитах ЦБ] проявляет себя», — комментирует итоги аукциона главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик.

http://www.rbc.ru/finances/06/09/2016/57ce9c009a794725a2dcc3e6

***

***

Российские банки построили пирамиду на 2 триллиона рублей

Российские банки резко нарастили свои вложения в ценные бумаги, используя в том числе принцип пирамиды РЕПО, сообщает в обзоре банковского сектора Национальное рейтинговое агентство.
По данным НРА, совокупный портфель ценных бумаг топ-100 банков по активам вырос за год почти на 2 трлн рублей, до 7,92 трлн руб.

Сбербанк увеличил свой портфель почти на 60%,Россельхозбанк показал прирост на 80%, ВТБ 24 - почти в 7 раз.

В основном банкиры покупают облигации федерального займа, показывают расчеты НРА: их доля в портфелях выросла с 28,7 до 38,5%, доля акций и корпоративных облигаций, напротив, снизилась с 9,6 до 7,3% и с 56,3 до 51,2% соответственно.

"Из-за низкой кредитной активности в банковской системе нарастает профицит ликвидности. Эти деньги многие банки использовали для проведения операций на рынке инструментов с фиксированной доходностью, в том числе с использованием так называемой пирамиды РЕПО", - рассказывает главный экономист НРА Максим Васин.

Суть принципа заключается в следующем: банк покупает высоколиквидные ценные бумаги, закладывает их в качестве обеспечения для получения кредита, а на привлеченные деньги снова покупает ценные бумаги, которые также можно заложить, получив еще один кредит и т.д.

Согласно расчетам НРА, у каждого пятого банка из первой сотни, доля бумаг заложенных по операциям РЕПО, на 1 июля 2016 года превышала 50%.

Например, у банка «Русский стандарт» в залоге находилось свыше 92% всех бумаг, у банка «ФК Открытие» в РЕПО было заложено 53% портфеля.

Спекуляции на ценных бумагах обеспечили почти половину прибыли банковского сектора за полугодие - бумаги росли в стоимости на ожиданиях снижения ставки ЦБ и притока денег нерезидентов, указывает НРА. При этом кредиты экономике сократились на 5%, физическим лицам - на 1%.

В третьем квартале на фоне отказа Банка России от операций репо банкам пришлось схлопывать свои "пирамиды" и сокращать вложения в облигации: так с июля по сентябрь, по предварительным данным ЦБ, за август банковские портфели похудели разом на 307 млрд рублей.

Впрочем, в годовом выражении статистика регулятора по-прежнему фиксирует рост - на 656 млрд рублей или 6% в годовом выражении.

20.09.2016

Банк России решил резко увеличить предложение рублей на денежном рынке, несмотря на снижение цен на нефть, угрожающее стабильности курса.
Вместо депозитных операций, которые проводились в последние две недели для изъятия из системы избыточной ликвидности, ЦБ вновь вернется к практике операций репо, сообщил регулятор во вторник.

В результате в банковскую систему будут возвращены 400 млрд рублей, размещенные игроками на депозитах в ЦБ в прошлый вторник.

В добавок регулятор проведет эмиссию 620 млрд рублей и предложит их банкам в кредит под сниженную в пятницу ставку.

Суммарно на рынок за день может быть выброшено 1,02 трлн рублей.

Последний раз сопоставимые по масштабам денежные вливания ЦБ осуществлял в декабре 2014 года, накануне "черного вторника" с обвалом рубля до 80 за доллар.

http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/cb-rf-gotovit-udar-po-rublyu-1001407427

27.09.2016

Банк России во вторник неожиданно решил свернуть кредитование банковской системы через операции репо и вернуться к изъятию у игроков избытка рублей.
В результате очередной депозитной операции ЦБ на неделю убрал с рынка 180 млрд рублей.

Еще 620 млрд рублей банки были вынуждены вернуть по кредитам репо, выданным на прошлой неделе, срок которых ЦБ отказался продлевать.

Убирая с рынка избыточную денежную массу, ЦБ создает спрос на рубли и поддерживает курс, говорит аналитик "Альпари" Владислав Антонов, причем эффект от таких операций виден незамедлительно.

На жесткий шаг ЦБ пошел в разгар налогового периода, когда у банков и без того существенно возрастает потребность в деньгах для проведения платежей в бюджет. Решение регулятора "удивительное" и несет в себе риски для банковской системы, отмечают аналитики Райффайзенбанка.

Дело в том, что ликвидность распределена по банковской системе неравномерно: даже если у некоторых игроков рубли в избытке, у других наблюдается их дефицит.

В обычной ситуации банки могли бы взять кредиты на межбанковском рынке. Однако из-за изъятия ЦБ многие банки сократят "объем средств, предлагаемых для межбанковских кредитов, из-за чего ставки на межбанковском рынке должны вырасти", предупреждает аналитик ФК "Уралсиб" Ирина Лебедева.

В результате мелкие или испытывающие проблемы игроки могут просто не выжить: предыдущий раунд депозитных аукционов ЦБ закончился серией отзывов лицензий. 26 сентября с рынка ушел Военно-промышленный банк (92-е место и 30 млрд рублей вкладов населения), 19 сентября Финпромбанк, Росинтербанк, банк РКБ, ранее Роспромбанк и Выборг-банк.

Дефицит рублевой ликвидности может наблюдаться в том числе и у одного или нескольких крупных банков, отмечает Райффазен.

"Вероятно, ЦБ не считает нужным открывать этим участникам рынка доступ к аукционному РЕПО, не считая эту проблему системной. Вне зависимости от мотивов, мы все-таки видим риски в решении ЦБ провести сегодня депозитный аукцион вместо РЕПО, краткосрочные ставки на этой неделе могут опять превысить ключевую (10%)", - говорится в обзоре банка.

http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/

Тем временем

На фоне стабилизации курса рубля Россия резко увеличила импорт из стран дальнего зарубежья

Как сообщила в среду Федеральная таможенная служба, в августе в страну было ввезено товаров на 15,83 млрд долларов. Объем закупок подскочил на 15,6% по сравнению с июлем и на 15,9% в годовом выражении и достиг рекорда за все время кризиса - с декабря 2014 года.

Импорт машиностроительной продукции увеличился на 22,9% к июлю и на 33% за год, в том числе механического оборудования - на 32%, наземного транспорта - на 32%, локомотивов - на 47%, летальных аппаратов - более чем в 6 раз.

Закупки текстильных изделий и обуви выросли на 11,9% к июлю и 3,5% в годовом выражении. Импорт обуви вырос на 9,6%, одежды - на 5,7%.

Импорт фармацевтической продукции увеличился на 21,2% год к году, молочной продукции - на 10,6%, овощей - на 13,4%.

Общий продовольственный импорт вырос на 6% за месяц, но упал на 13,5% в годовом выражении.

В августе весь зафиксированный рост промышленного производства снова был обеспечен добывающими отраслями - объемы извлечения на поверхность России минеральных ресурсов за месяц подскочили на 1,8%, а по итогам 8 месяцев - на 2,4%.

При стабильной добыче нефти добыча газа увеличилась на 4,4%, угля - на 13,8%, нерудных стройматериалов - на 9,1%.

В то же время обрабатывающие отрасли пока не смогли всерьез оторваться от зоны, близкой к минимальным отметкам за 6 лет.

Они показали символический рост (на 0,1%), которого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать падение июля (на 1,5%). По итогам 8 месяцев обработка теряет 0,8% в годовом выражении.

Рассматривая эти цифры нужно принять во внимание, что в августе 2016-го на два рабочих дня больше, чем в августе прошлого года, но даже это не помогло обрабатывающему сектору показать сезонно скорректированный рост, указывает главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.

Обрабатывающие отрасли - главная жертва кризиса низких цен на нефть: с конца 2014-го года в металлургии, производстве транспортных средств, электрооборудования и стройматериалов снижение выпуска составляет 14-17,5%, а в прочих производствах (включая мебельную промышленность) - 25,7%.

Дефицит федерального бюджета России в 2016 году окажется почти в полтора раза больше, чем было запланировано изначально, и на 20% выше последних оценок Минфина

С таким прогнозом во вторник выступило международное рейтинговое агентство Fitch.
По итогам года дыра в казне составит 3,9% ВВП, или 3,068 трлн рублей. При заложенных расходах в 16,098 трлн рублей это означает, что живыми деньгами в виде налоговых поступлений не обеспечено почти 20% госбюджета, или каждый пятый потраченный правительством рубль.

Бюджет остается самой больной раной на теле российской экономики, и именно от его состояния будет зависеть оценка кредитоспособности правительства, предупреждает Fitch.

Чтобы решить проблему государственных финансов, властям, возможно, придется заплатить "социальную цену" - снизить субсидии, повысить налоги, провести реформу пенсионной системы и социальных выплат.

Правительство ухудшило прогноз по уровню жизни в России

Спад уровня жизни в России в 2016 году превысит ожидания.

Падение реальных располагаемых доходов по итогам года будет почти вдвое выше, чем предполагалось изначально и составит 4,7-4,9% против 2.8% в макропрогнозе МЭР, составленном в мае.

Спад реальных (то есть с поправкой на инфляцию) доходов продолжается в России 21 месяц подряд - рекорд за все время, покрываемой доступными на сайте Росстата данными. В июле темпы падения вновь ускорились до 7%, повторив апрельский рекорд ,после небольшого замедления до 4,8% в июне и 6,2% в мае.

Накопленным итогом с начала года доходы россиян упали на 5,3%, а с начала кризиса - более чем на 20%.

Обнищание граждан бьет по розничной торговле, которая задыхается без платежеспособного спроса. По итогам 2015 года оборот розницы рухнул на 10%. Спад в 2016 году вдвое превысит изначальную оценку - 4,2-4,4% против 2,7% в майских расчетах.

Падение авторынка России ускорилось до максимума с января

Продажи вновь выпущенных легковых автомобилей в России в августе 2016 года упали в годовом исчислении на 18%, говорится в отчете Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), опубликованном 8 сентября.

Согласно опубликованному документу, всего за месяц было продано 113 749 автомобилей, что почти на 25 тысяч меньше, чем в конце лета 2015 года.

Кроме того, по сравнению с первыми двумя месяцами лета 2016 года в августе падение авторынка заметно ускорилось: в июле продажи новых легковых автомобилей в России сократились в годовом исчислении на 16,6%, а в июне — на 12,5%. В последний раз более высокие, чем в августе, темпы падения автопродаж были зафиксированы в России в январе 2016 года: тогда рынок упал сразу на 29,1%.

http://www1.kasparov.org/material.php?id=57D15607A872D

***

В Москве 60% построенных домов не сдано в срок

У 60% проектов жилой недвижимости в Москве отложен срок сдачи в эксплуатацию, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на исследование «Метриум групп».

52 жилых и апартаментных комплексов должны были быть уже готовы, однако более 30 оказались недостроены. В их числе три объекта бизнес-класса компании RED Development, активы которой были выставлены на продажу.

Некоторые компании отложили завершение работ на неопределённые сроки из-за финансовых сложностей.

https://vk.com/true_lentach?w=page-125004421_51224632

***

Концерт "За подвиг твой, Ленинград", который должен был состояться 8 сентября в честь 75-й годовщины со дня начала блокады, отменен из-за того, что организатор - благотворительный фонд социальной помощи "Небо" - не смог собрать нужную сумму для его проведения. Об этом ТАСС рассказал председатель совета фонда Александр Баскинд.

http://tass.ru/

***

***

P.S.

6 октября жители Аляски получат с нефтяных доходов по $1022. И так каждый год. Власть считает
нефть достоянием людей


http://www.ktuu.com/content/news/

***

http://kompilya-tor.livejournal.com/662116.html

хорошоплохо (никто еще не проголосовал)
Loading...Loading...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.